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EU课程回顾 | 05月MBA课程李成城教授《透视财务报表审视企业经营》

发布时间：2022-05-24 20:58:24 信息来源：企业培训网整理作者：企业培训网小编

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　　5月21日-22日，李成城教授为同学们带来了《透视财务报表审视企业经营——报表背后别有洞天》的线上课程。

　　通过两天的MBA课程，李成城教授以深入浅出的方式对财务的“三张表”：资产负债表、现金流量表、损益表中的各项指标进行深度解读，让同学们走出狭隘或错误的财务管理观，站在企业经营与战略发展的角度去透视财务报表、观察与思考财务管理工作。通过全局性的视角讲解，将使各位听讲的同学获得醍醐灌顶的感受，看到一个完全不同的财务管理境界。

　　授课老师：李成城

　　著名财务专家

　　北京大学、清华大学MBA、EMBA班特聘教授及国内大型企业高级顾问

　　联想集团有限公司原财务总监,任职16年，是一位资深财务经理人

　　财务管理人员要如何站在经营的角度去思考工作？企业价值增长的三要素——“客户价值/增长”、“盈利”、“现金”如何排序？这些如何决定企业未来的发展与走向？课程中涉及的知识点和方法论都与实际的业务运营紧密结合，对于每一个关键财务指标都深入地揭示财务指标背后的业务动因。

　　下面带大家一同回顾两天的精彩课堂：

　　在资产负债表中，一定要观察期初到期末的变化，通过变化来判断企业整体的营运能力。短期内要关注议价能力的变化，长期思考报表背后的深层隐忧。

　　1、短期：营运中企业的议价能力

　　营运资金主要项目从优到劣的排序为：预收账款、应付账款、应收账款、预付账款。即收钱时预收、付钱时应付、用别人的钱、盈自己的利。

　　2、长期：思考报表背后的深层隐忧

　　应付票据和短期贷款在报表中如果太多，证明在银行的信用堪忧。同时，企业的运营节奏也会因资金供应不及时而出现断点、效率低下。

　　财务杠杆是双刃剑。对于成长型企业，运用财务杠杆可以避免稀释股东的股权和收益。如果付出的利息低于融资带来的收益；额外的收益能够增加股东回报；在市场环境恶化、衰退来临时战略性地提高财务杠杆以增加现金储备。隔行如隔山，每一个行业都有基本的杠杆范畴，不能错用杠杆。

　　长期偿债能力。资产负债率并不能显示指标背后的原因，也无从判断这个指标的好坏。以偿付能力的比率与倍数越高，证明利息支付能力越强。

　　短期流动性是企业偿还短期债务的能力，通过流动比率、速动比率及现金流量比率来判断。负债是否安全，收入、盈利与现金流的基本面才是保障。

　　我们常说现金为王，其实现金不是最终的王者，真正的王者是现金流。现金流是不怕贬值的挣钱能力。

　　现金流量表是现金加有价证券与金融资产的合计。这些现金的流入与流出通道，非常像血液的循环系统，现金处于心脏的地方。而一个人心脏出问题，经常可能是身体其他机能的问题。现金流出问题，也主要是因为业务出现了问题。

　　1、现金流与现金流量

　　现金流量表，往往是企业容易忽略不去细看的表，但却是特别重要的一张表，它说明现金的来源与运用。现金与公司的每件事都相关，涉及范围非常广，为便于管理，我们将现金的流入与流出分为三大类：经营，投资与融资。

　　2、有钱任性，没钱认命

　　通过经营、投资与融资三种活动的利弊分析，可以看出企业的生存状态：

　　企业正常持续的经营活动能提供多少现金流入，损益表无法提供参考，只能通过现金流量表来判断。

　　一个企业多余的现金是用于继续投入，还是分红或回购股票，在多个企业间选择投资时区别很大。钱往哪去意味着心往哪走，利润是真实的谎言，企业所有意图都会通过现金反映出来。

　　是否有足够的现金用于研发投入、并购、升级改造及扩大产能，意味着你和竞争对手谁成功的概率更大。

　　投资现金是来自于经营活动还是来自借贷或增发，这个区别也很大。用自己经营活动的现金流，企业的投资能力及试错能力就特别强。拿经营活动做投资的人，意味着“赌资”源源不断。从财务表象可以判断企业的经营心态。

　　企业的主要融资渠道，借贷与增发资本的比例。可以看到这个企业缺钱时，可否有弹药补充。

　　从现金流量表中可以判断企业是否依赖借入现金才能派发现金股利。如果企业总是使用借来的钱做现金分红，在情理上不合，只有一个可能，即拉高股价，趁机出货，这时候投资相当于接盘。如果现金分红是自己挣来的钱，就是好企业。

　　上述这些现金流指标都比利润重要，有时感到做生意困难，是因为总是盯着利润、忽略了现金流。

　　3、走向财务自由

　　实现财务自由的核心指标就是：自由现金流量。其计算公式为：自由现金流量=经营活动现金净流量-资本性支出。

　　因此，要通过围绕资产利用率的业务决策来提高资源利用率，使资产利用率最大化。

　　同时，在经营活动中要最大化实现“快收慢付零库存”的目标。

　　1、利润的来龙去脉

　　通过会计等式来解释利润是怎么获得的。

　　利润＝收入－费用＋利得－损失

　　2、自下而上由浅入深

　　损益表解释了留存收益从年初到年末企业发生了什么。透过对损益表的科学分析，可以明晰如何看待、判断并合理运用损益表中的各项指标。

　　3、化繁为简至拙至美

　　对基本财务数据，进行二八原则（只计算主要成本费用项目的成本膨胀效应）分析，按上年价格计算本年的总收入和总成本，再对净利润变动的影响因素分解。我们得出以下启示：

　　成本优化的根本目的：不断改善投入产出比。

　　需要控制的是正确的方向，而不是具体的细节。

　　在方向正确的前提下，给予业务单元对具体方法和细节的自由选择权。

　　成本数据：方向正确的近似值。

　　比根究成本费用细节更重要的是：将改善投入产出的责任细化并落实到。

　　最后：破山中贼易破心中贼难

　　对我们企业家来说，要不断地同普遍性的、习惯性的、天生的思维和行为的弱点作斗争，不断地自我改进、学习提升，拓展视野，完善和丰富自己的管理方法和管理技巧，达到企业管理最好状态：正确的事做的好！

　　课堂收获

　　原本极度枯燥的财务知识，通过李成城教授生动形象地讲解，使我们大家深刻地认识到财务与财务管理的关系密不可分，通过对基本财务数据的解析，掌握对企业经营状况的底层判断能力，看到一个完全不同的财务管理境界，是每位企业家都需要补的课！在本次课程中，我们每一位同学都收获满满！

　　学员收获

　　本次课程的实用性很强，即便非专业学生亦受用，由浅入深，把企业管理人真正需要掌握的财务数据以代入法方式呈现给大家：利润不是企业的命脉，现金流才是企业的死穴。妥妥的百分课程！！！

　　学员收获

　　老师讲的真好！李教授的课听完是没有听够的感觉，只是我的财务知识太弱。但是老师讲管理思维的内容，使我受益匪浅！

　　学员收获

　　听过很多财务相关的课程，李老师的课程是结合自己丰富的实战经验，用实战经验提炼财务知识点讲授，并进一步用财务进行诊断企业经营的问题点，还能给出建议解决方案，把财务从知识到运用活灵活现的串联起来！

　　学员收获

　　老师生动的用现身说法充分剖析了财务报表表现出来的实质数据，用专业的境界解读了报表数据影射到的企业的发展方向和结果。

　　学员收获

　　老师的企业实战经验丰富，案例生动，将财务报表和企业经营的内在联系剖析得入木三分，课程内容在企业经营中实用性强、可操作性强。

　　财务报表的背后和企业经营有非常深层的联系，见微知著，从财务报表的各项勾连中，能看到很多企业经营的实际问题，不管是企业经营，还是做投资分析，都是非常好的视角。财务报表不仅是简单的数字，它们都是企业经营决策和行为的外化，本质是人心、人性的外化，看财务数字，回归本质，理解人性、科学决策。

　　培训课程：EU(瑞士)欧洲大学工商管理硕士MBA双证班

　　课程报名：李老师 139-1124-9815（同微信）

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