Margin call的中文意思,其实远没译名来得那么文艺,直译过来是一个冷冰冰的专业术语:追加保证金通知。 说它冷,是因为所有进行保证金交易的人,在看到这个通知时往往会感到彻骨的寒意:你离爆仓、离血本无归,只有一步之遥。 而电影在一开始,就把这股寒意定在了基调之中。 投行内部大面积裁员,在公司任职了19年的风控总监Eric被扫地出门,所有权限说收就收、手机说停就停,华尔街冷酷之风扑面而来。在走人前的最后时刻,这位倒霉的老领导把一个U盘交到了下属的年轻分析师Peter手里,毫无疑问,U盘里的内容成为了之后电影的核心。 当晚同事们都去酒吧happy,唯有身受“托孤”重任的Peter备受鼓舞,选择独自待在公司跑模型加班。老天爷也没有辜负他的勤奋努力,“奖励”了他一个残酷的现实:由于使用了错误的估值模型,公司已经走在了破产边缘,套用剧中人物的话来说,就是“只可惜,我今晚站在这里,什么也没听到,只有寂静。”
这么多年来,人们从巴老的成功中总结了无数的投资经验,从选股到生活习惯,甚至樱桃可乐都成了长盛不衰的“网红美食”,可是除了股神的光芒外,他风控大师的本色又有几人能够看穿?
巴菲特很早就对外明确宣布,自己不单是伯克希尔的CEO,同时也兼任着公司的CRO(首席风控官),对于“保住本金”这条原则,他有着极深的执念。即使在2008年次贷危机导致全球市场风雨飘摇时,巴菲特也通过自身极高的风控水平帮助公司不断斩获收益。 伯克希尔公司在当时以50亿美元购入了投行高盛的优先股,但在购买条件中设下层层条件控制风险:每年10%的优先股年息、10%的优先股回购溢价、以低于市场价8%的价格认购4350万普通股的认股权证。
至于他选股时对于年报和行业的潜心研究、避开科技股泡沫、2000年清空两房股票、2002年低价购入中石油又在2007年抛出,背后都绕不开对“风控”二字的深刻理解。伟业背后,绝不仅仅只有对于收益的渴求,更关键的是对于风险的精准把控。
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